明湖水庫為大觀二廠的下池，位於水里鄉明潭村境內，即日月潭的西南側。民國70年台灣電力公司興建「明湖抽蓄發電廠」，於民國74年8月竣工，是台灣第一座抽蓄發電廠，當時也是遠東地區最大的地下發電廠。

        抽蓄的原理即為利用核二、核三廠系統離峰時間（深夜）之剩餘電能自下池將存水抽貯入上池（日月潭），至尖峰時間（中午及傍晚），再由上池（日月潭）放水發電，再存於下池，如此循環利用，因而將低價值之電，轉變為高價值之電。

        明湖水庫湖面 寛 廣長約四公里，但見建築宏偉、青山環繞，水面碧粼粼，景緻宜人，若臨壩頂遠眺一廠，五支綠色大鋼管，由上直沖而下，剛強有勁，加上週邊設施及蓊鬱林木，人工與自然互相調配，是難得美景。